Central bank says house prices must fall further

Falls have averaged 15.4 percent in nominal terms since first quarter of 2008

The Bank of Spain on Wednesday predicted that home prices would continue to fall for the next two years as the property market strains to adjust to an over-supply of houses built up during a massive boom that turned to burst at the start of 2008.

"The correction in prices has still to run its course," the head of the central bank's research department, José Luis Malo de Molina, said at a seminar on the property sector.

According to official figures, house prices have fallen an average 15.4 percent in nominal terms since the first quarter of 2008 and 20 percent after taking into account the impact of inflation.

Malo de Molina predicted prices would fall a total of 30 percent in real terms before they start to bottom out at the end of next year or the beginning of 2013.

Tu suscripción se está usando en otro dispositivo

¿Quieres añadir otro usuario a tu suscripción?

Añadir usuario Continuar leyendo aquí

Si continúas leyendo en este dispositivo, no se podrá leer en el otro.

¿Por qué estás viendo esto?

Flecha

Tu suscripción se está usando en otro dispositivo y solo puedes acceder a EL PAÍS desde un dispositivo a la vez.

Si quieres compartir tu cuenta, cambia tu suscripción a la modalidad Premium, así podrás añadir otro usuario. Cada uno accederá con su propia cuenta de email, lo que os permitirá personalizar vuestra experiencia en EL PAÍS.

¿Tienes una suscripción de empresa? Accede aquí para contratar más cuentas.

En el caso de no saber quién está usando tu cuenta, te recomendamos cambiar tu contraseña aquí.

Si decides continuar compartiendo tu cuenta, este mensaje se mostrará en tu dispositivo y en el de la otra persona que está usando tu cuenta de forma indefinida, afectando a tu experiencia de lectura. Puedes consultar aquí los términos y condiciones de la suscripción digital.